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e租寶案發半年詐騙700億元背后的行業秘

发布时间:2020-01-17 03:59:21

e租宝案发半年,诈骗700亿元背后的行业秘密在这里

7月18日,公关机关“e租宝”案件专案组发布公告,e租宝案件投资人登记结束,停止受理新的登

去年12月16日,e租宝被立案侦查这个P2P行业巨雷,除了留下涉案金额700亿元、80万受害者这些冷冰冰的数字之外,现在回想起来还能够给我们提供警惕

记得e租宝当时忽悠投资人的一招是说它不是P2P,而是融资租赁(叫A2P),融资租赁是什么鬼今天我们不妨来解读一下这700亿元非法集资诈骗案背后的行业秘密

融资租赁的业务类型

融资租赁,顾名思义,可以分成两块——融资和租赁

举个例子,假如某一天菜导想转行从事挖掘行业,需要购买一辆挖掘机,但挖掘机好贵,没那么多钱一次性付款,这时怎么办呢

幸好菜友中土豪众多,于是菜导跟其中一位土豪菜友说,你先把挖掘机买下来,获得它的所有权,然后再租给菜导,菜导分期付你租金,这样菜导就能愉快地拥有那辆挖掘机了到租期满了之后,咱们再约定一个象征性的价格,由菜导买回挖掘机的所有权

在这个例子中,菜导跟菜友之间的交易就属于融资租赁中的直租业务,其中菜导是承租人,土豪菜友是出租人(融资租赁公司),那个挖掘机就是租赁物

除了直租业务外,融资租赁还有另外一种业务类型,叫售后回租售后回租与直租的区别是,那台挖掘机本身是菜导的,只不过菜导缺钱了,于是找到土豪菜友说,你把菜导的挖掘机买下来,把它的所有权转让给你,然后你再租给菜导,菜导依然分期付你租金

这样就解决了菜导的资金问题,因为土豪菜友买挖掘机是一次性付钱,而菜导只需要分期付他租金

在售后回租中,菜导依然是承租人,土豪菜友依然是出租人(融资租赁公司),挖掘机依然是租赁物,只不过挖掘机是菜导(承租人)先卖给土豪菜友(出租人)

,再租回来的

P2P跟融资租赁是怎么玩的

不得不承认,是e租宝把融资租赁这种模式给带火了,除了e租宝以外,其他也还有很多P2P在玩融资租赁,具体他们是怎么玩的呢

A、债权转让模式(一)

在这种模式中,土豪菜友(融资租赁公司)将未到期租金的债权转让给P2P的投资者,获得融资,等项目到期后他再回购

这种模式是P2P融资租赁业务中最简单清晰的了,e租宝宣称的就是这种模式(当然项目是假的),除e租宝外,红象金融也是比较典型的债权转让模式

(插播声明,文中提到的P2P平台仅为方便理解,不构成任何投资建议,下同)

在风险方面的话,投资者需要关注基础的债权情况(比如债权是否真实、优质),以及债权回购方——融资租赁公司的回购能力(考察其实力、经营状况、现金流状况等)

B、债权转让模式(二)

与第一种债权转让模式相比,这种要复杂一点,它引入了一个第三方资产管理公司(通常是P2P平台的关联方)

在这个模式中,土豪菜友的应收租金债权不是直接通过P2P转让给投资者,而是先以一定折扣卖给跟P2P有关联的第三方资产管理公司,然后再由这个资产管理公司在P2P平台发布债权信息,由投资者进行认购,项目到期后由这个第三方资产管理公司进行回购

在P2P平台中,普资华企就是这种运作模式但搞得这么复杂,引入第三方资产管理公司作用何在呢

这是因为通常融资租赁的项目期限长、金额大,不符合P2P投资者的投资习惯,因为大家都喜欢投期限短的,金额较小的,因为金额太大可能会因为项目满标时间长,导致投资者资金站岗,也影响投资体验

所以引入一个第三方资产管理公司,可以先收购应收租金债权,然后对期限、金额进行拆分,再转让给投资人,这样的项目就容易被投资者所接受了

不过这样做的风险在哪呢

对投资者来说,资产和资金都需要经过这个资产管理公司,这就意味着在资金出借和还款的过程中,资金存在被挪用的风险

菜友们可以想想,这个资产管理公司跟平台是关联方,如果平台其他项目出现了逾期、坏账,需要资金填补时,这个资产管理公司就可以很容易地发一个假标,来帮平台筹资

C、项目众筹模式

这种模式中,菜导直接在P2P平台发布融资需求,由投资者出资购买挖掘机,再委托土豪菜友(融资租赁公司)开展融资租赁业务,投资者获得租金债权租期满了之后,投资者收回所有租金,然后将挖掘机的所有权转让给承租人(菜导)

绿能宝玩的就是这种模式,不过租赁物不是挖掘机,而是太阳能发电板

在风险点方面,项目众筹模式一方面看承租人能不能付得起租金,另一方面看融资租赁公司的回购能力,当然,如果还有其他保障措施的话,也要一起综合考虑

D、应收账款质押模式

在这种模式中,土豪菜友(融资租赁公司)是P2P的借款人,作为还款担保,他把应收账款(应收租金债权)质押给P2P平台借款期满后,土豪菜友(融资租赁公司)按照约定利率偿还借款本息

采用这种模式的平台主要有今日捷财,其实这种模式也可以简单理解为普通的质押借款,只不过这里的质押物比较特殊,是应收账款(应收租金债权)

在风险点方面,首要考虑融资租赁公司的还款能力(考察其实力、经营状况、现金流状况等),其次是注意应收账款覆盖借款的能力,比如质押率是否合适,以及随着承租人不断还款,应收账款价值不断减小,会不会出现应收账款不足值的情况

菜导总结

上面是融资租赁本身的2种业务类型,以及P2P与融资租赁相结合而产生的4种常见的业务模式,希望菜友们碰到玩融资租赁的P2P平台时,能够看得懂其模式及其风险点

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